Nasce na Rua dos Fidalgos, em Vila Viçosa, numa dependência do Convento das Chagas, filho de Domingas da Conceição Espadinha e de João António Caraça, trabalhadores rurais da Casa de Bragança. Em julho, a família muda-se para a Herdade da Casa Branca, propriedade de Jerónima de Albuquerque, na freguesia do Montoito, concelho do Redondo. 

Aprende a ler aos cinco anos com o trabalhador sazonal José Percheiro pela «Cartilha Maternal» de João de Deus. 

Leia excerto do texto de Luiz de Freitas Branco sobre a aprendizagem de Bento de Jesus Caraça.

A proprietária da Herdade da Casa Branca, Jerónima de Albuquerque, conhecedora dos invulgares dotes intelectuais de Bento Caraça, inscreve-o na escola primária de Vila Viçosa.

A 1 de Fevereiro, o rei D. Carlos e o filho primogénito D. Luís Filipe foram mortos no Terreiro do Paço, no regresso de Vila Viçosa. Os autores dos disparos, Manuel Buíça e Alfredo Costa, foram abatidos no local. O príncipe D. Manuel, ligeiramente ferido, foi aclamado rei aos 18 anos.

A 5 de Outubro de 1910, a República é proclamada em Lisboa, alastrando rapidamente a todo o país e às colónias. O rei e a família real fogem para Gibraltar.

Bento de Jesus Caraça termina a 1.ª secção do curso geral dos liceus no Liceu de Santarém e prossegue os estudos no Liceu Central de Pedro Nunes, em Lisboa. 
 

Início das hostilidades da I Guerra Mundial (que vai durar até 11 de novembro de 1918). 

A Alemanha declarou guerra a Portugal na sequência do apresamento de 72 navios alemães e austro-húngaros que estavam ancorados em territórios portugueses.
Na realidade, desde 1914 que se verificavam tensões militares nas colónias portuguesas com tropas alemãs.

Jerónima de Albuquerque morre precocemente, deixando em testamento ao marido a Herdade da Casa Branca. A protecção pecuniária a Bento Caraça escasseia e torna-se incerta. 

Em tempos de carências, fome, agitação social e revoluções, lutas políticas, mortandades nas frentes de guerra, surgem as aparições de Fátima, relatadas por três pastorinhos.

O partido bolchevique, liderado por Vladimir Lenine, encabeçou, em Petrogrado, a revolução dos Sovietes, derrubando o governo provisório que sucedera ao czar Nicolau II, deposto a 15 de março de 1917.

Sidónio Pais derrubou o governo dirigido por Afonso Costa, destituiu o Presidente da República Bernardino Machado, suspendeu a Constituição de 1911 e, em 27 de dezembro, assumiu a Presidência da República, governando através de decretos ditatoriais, recrudescendo a violência da repressão. Será abatido na estação do Rossio no dia 14-12-1918.

Conclui no ano lectivo de 1917/1918, no Liceu Nacional Central de Pedro Nunes, os estudos secundários (curso complementar de ciências) com nota final de dezanove valores. 

Matricula-se no Instituto Superior de Comércio, futuro Instituto Superior de Ciências Económicas e Financeiras (ISCEF), actual Instituto Superior de Economia e Gestão (ISEG).